Pillanatnyi sokk: Az amerikai infláció várakozásokon felül teljesített.

Megérkeztek az Egyesült Államok legfrissebb makrogazdasági adatai, amelyek a januári inflációs trendeket tükrözik. Íme, hogyan alakultak a számok az elmúlt hónapban:

A piaci elemzők előrejelzése alapján 2,9 százalékra számítottak az éves infláció januári stagnálásával kapcsolatban. A maginflációval kapcsolatban viszont csökkenést vártak, a decemberi 3,2 százalékról 3,1-re. Havi összehasonlításban pedig 0,3 százalékos értéket prognosztizáltak, miután decemberben 0,4 százalékot mértek.

Az egyhavi infláció alakulása különösen figyelemre méltó, hiszen a mostani fél százalékos emelkedés 2023 augusztusa óta a legnagyobb mértékű. A Bloomberg által készített konszenzus a 73 elemző előrejelzése alapján készült, és érdekes módon egyikük sem számított ilyen jelentős növekedésre.

Így reagáltak a piacok közvetlenül az adat publikálását követően:

A dollár szárnyra kapott, míg a forint 403 fölé emelkedett. Az amerikai kötvényhozam megugrott, és átlépte a 4,6 százalékos határt. A tengerentúli tőzsdeindexek pedig várhatóan 0,9 százalékos csökkenéssel kezdhetik a napot.

Kedden Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke, szenátusi meghallgatáson vett részt, ahol hangsúlyozta, hogy az infláció csökkentésére való törekvésük továbbra is szilárd. Ugyanakkor kiemelte, hogy a gazdasági helyzet lehetővé teszi a Fed számára, hogy ne siessen a kamatcsökkentéssel. A monetáris lazításra csak akkor lehet szükség, ha a munkaerőpiac helyzete romlik, vagy ha az infláció hirtelen csökkenésnek indulna, de jelenleg ez nem tűnik aktuálisnak. Érdekes módon a kötvénypiacon az utóbbi napokban emelkedtek a hozamok, és az inflációs adatok nyilvánosságra hozatala előtt a tízéves kincstárjegy hozama 4,55 százalékon alakult.

A részvénypiacon is felborulhat a nyugalom. A JP Morgan már a délelőtti órákban közzétett egy kereskedési ajánlást, amely figyelmeztet arra, hogy a vámháború és a mesterséges intelligencia okozta kihívások miatt a helyzet már így is ingatagnak mondható. Ezen a zűrzavaros háttéren pedig különösen nem kívánt hírként érkezett egy negatív meglepetés az infláció terén.

Az aktuális piaci árazások szerint idén csupán egyetlen kamatcsökkentésre (25 bázispont) számíthatunk a Fed részéről, ám ez már csak decemberben fog megtörténni, nem pedig szeptemberben, ahogy korábban felmerült.

Jerome Powell szerdán lehetőséget kap arra, hogy kifejtse véleményét a legújabb inflációs adatokkal kapcsolatban, amikor a képviselőház pénzügyi szolgáltatásokat érintő bizottsága előtt fog megszólalni.

A legfrissebb statisztikák szerint az élelmiszerárak januárra 0,4 százalékkal emelkedtek a decemberi szinthez képest. Különösen jelentős volt a tojás drágulása, amely 15,2 százalékos növekedést mutatott, ennek hátterében a madárinfluenzával kapcsolatos problémák állnak. Éves szinten pedig még drámaibb a helyzet, hiszen az Egyesült Államokban a tojásárak 53 százalékkal emelkedtek.