Rendkívüli robbanás a TBSZ-piacon: a pénzáradat az állampapírokból itt ömlött be!

Az első negyedév igazi robbanásszerű növekedést hozott a tartós befektetési számlák (TBSZ) piacán: januártól márciusig soha nem látott számú új számla nyílt a befektetők körében. Mindössze három hónap alatt közel 67 ezerrel emelkedett a számlák száma, ami 17%-os növekedésnek felel meg a 2024. év végi adatokhoz képest. E hatalmas fellendülés hátterében a Prémium Magyar Állampapírok vonzó kamatfizetései állnak: a háztartások az év első hónapjaiban több mint ezermilliárd forintot kaptak kézhez, és úgy tűnik, hogy ennek a pénznek jelentős része tartós befektetési számlák formájában talált új otthonra. Jelenleg egy TBSZ-en átlagosan 14,5 millió forint összegű megtakarítást tartanak a magyarok, míg a nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ) átlagos egyenlege közel 6 millió forintra rúg.

A tartós befektetési számlák iránti kereslet az idei első negyedévben robbanásszerűen megnőtt. Míg tavaly év végén 387 ezer ilyen számla volt nyitva, addig március végére ez a szám már 453 ezerre ugrott. Ez a tendencia a befektetési lehetőségek iránti fokozott érdeklődést tükrözi.

Ez a bázis, amely már így is rekordmagasnak számít, további 17%-os növekedést jelent.

A tartós befektetési számla (TBSZ) egy különleges lehetőség a befektetők számára, amely 5 éves időtartamra adómentességet kínál. Fontos tudni, hogy a TBSZ-re csak az úgynevezett gyűjtőévben, azaz a nulladik évben lehet befizetni. Ezt követően a számla "lezárul", azonban a rajta felhalmozott megtakarításokat szabadon fektethetjük be különböző pénzügyi eszközökbe, mint például részvények, kötvények, aktívan kezelt befektetési alapok vagy ETF-ek. A TBSZ előnye, hogy három év elteltével már adókedvezmény érhető el, míg öt év után a hozamok teljes mértékben mentesülnek a személyi jövedelemadó és a szociális hozzájárulási adó alól. Ezáltal a befektetők számára vonzó lehetőséget kínál a hosszú távú megtakarítások optimalizálására és a hozamok maximális kihasználására.

A TBSZ-ekre vonatkozó statisztikák történetében még sosem tapasztaltunk ilyen kiugró, 67 ezer fős növekedést egyetlen negyedév alatt. Érdemes megjegyezni, hogy a TBSZ-ek lejáratai és megszüntetései kedvezőtlenül befolyásolják ezt a mutatót, így valószínű, hogy a befektetők a 2025 első negyedévében ennél is több új számlát nyitottak. A megmagyarázhatatlan fellendülés mögött az inflációkövető állampapírok által kínált kamatok állhatnak, hiszen az idei év első három hónapjában a lakosság havonta több százmilliárd forintnyi kamatot kapott. Ezt a frissen szerzett tőkét sokan újonnan megnyitott TBSZ-ekbe fektették, ami nagyban hozzájárult a számlanyitások számának emelkedéséhez.

A tartós befektetési számla mintegy két évvel ezelőtt különösen nagy versenyelőnyre tett szert más befektetési formákkal szemben, ugyanis a TBSZ-re sokáig nem vonatkozott a szociális hozzájárulási adó 2023 júliusától életbe lépő kiterjesztése. Igaz, hogy a nagy felfutást látva a kormány végül bezárta az így keletkezett adózási kiskaput.

A tartós befektetési számlákon kezelt vagyon új csúcsra, 6583 milliárd forintra emelkedett. Ez a szám a december végi 6177 milliárd forinthoz képest 406 milliárd forintos (6,6%-os) növekedést jelent. Ha egy év távlatából nézzük, a TBSZ-eken elhelyezett vagyon 35,2%-os bővülést mutatott.

A 2025. első negyedévében elért 406 milliárd forintos vagyonnövekmény kiemelkedő teljesítménynek számít. Eddig mindössze három alkalommal tapasztaltunk ennél gyorsabb növekedést a TBSZ-számlákon kezelt megtakarítások értékében, mégpedig a tavalyi év első, második és negyedik negyedévében.

Az egy TBSZ-re jutó átlagos vagyon mértéke 9%-kal csökkent, 16 millió forintról 14,5 millió forintra esett vissza. Ezt a változást leginkább a rendkívüli darabszám-növekedés magyarázza.

Kiemelkedően fontos megjegyezni, hogy a különböző pénzügyi szolgáltatók között jelentős eltérések tapasztalhatók az átlagos TBSZ-egyenlegek terén. A Portfolio 2024 őszi felmérése szerint az Equilor ügyfelei vezetik a rangsort, közel 90 milliós átlagegyenleggel. A második helyen az UniCredit ügyfelei állnak, akik szintén figyelemre méltó átlagos összeggel rendelkeznek. A dobogó harmadik fokára a Gránit bank ügyfelei léphettek, tovább színesítve ezzel a hazai pénzügyi palettát.

A nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ) területén egy újabb pozitív tendencia bontakozott ki: hosszú idő elteltével ismét emelkedni kezdett a NYESZ-ek száma. Jelenleg a számlák összlétszáma 97 806-ra nőtt, ám ez még mindig 42%-kal elmarad a 12 évvel ezelőtti értéktől.

Az idei első negyedévben 1522 darabos bővülést mért a Magyar Nemzeti Bank, ami a statisztika létezése óta a harmadik legnagyobb növekmény.

A nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ) egy olyan kedvező adózási lehetőséget kínáló számla, amely a TBSZ-hez hasonlóan mentesíti a megtakarításokat az adófizetési kötelezettségtől. Ráadásul a NYESZ-be befizetett összegek után 20%-os állami támogatást is igénybe lehet venni, ami éves szinten maximum 100 ezer forint SZJA-visszatérítést jelent. Ezzel szemben a NYESZ nem rendelkezik gyűjtőévekkel, így a befizetések folyamatosan történhetnek a futamidő alatt. Az adómentes kifizetések csak akkor válnak elérhetővé, ha a megtakarító eléri a nyugdíjjogosultságot, például a 65 éves nyugdíjkorhatár betöltésével.

A nyugdíj-előtakarékossági számlákon kezelt összeg új rekordot ért el: március végén a magyarok 585 milliárd forintnyi megtakarítást halmoztak fel NYESZ-en. Ez a szám negyedéves szinten 1,7%-os, míg éves viszonylatban 12,8%-os növekedést jelent.

A NYESZ-számlákon kezelt vagyon a számlák számával egyidejűleg, az utóbbi pár évben indult növekedésnek. Előtte hosszú időn keresztül fokozatosan apadt a NYESZ-vagyon, eltekintve egy-egy kivételes negyedévtől.

Nyugdíj-előtakarékossági számlán a TBSZ-hez képest kevesebb pénzt, átlagosan 5,98 millió forintot tartanak a befektetők az MNB adatai szerint. Ez új csúcsot jelent, de csak hajszállal múlja felül a december végi 5,97 millió forintos átlagegyenleget.

Az egyes ügyfelek NYESZ-egyenlege szolgáltatónként változik: az UniCredit ügyfelei tartják a legmagasabb átlagos egyenleget, fejenként körülbelül 10 millió forintot. Ezt követi a K&H és az Erste, ahogyan azt a Portfolio legfrissebb felmérése is mutatja.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk jogi szempontból is fontosak.